Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Понятие оборотных средств и их классификация.
Оборотные средства (называемые также оборотным капиталом, оборотными активами, оборотными фондами) представляют собой мобильные активы, возобновляемые с определенной регулярностью и обеспечивающие непрерывность текущей деятельности организации. Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные активы, которые однократно оборачиваются в течение года или в течение одного производственного цикла. Оборотные активы имеют двойственную экономическую природу. С одной стороны они являются частью имущества организации воплощенного в материально-производственных запасах, незаконченных расчетах, остатках денежных средств, в финансовых вложениях. С другой стороны, оборотные активы являются частью капитала, авансированного в оборотные активы и обеспечивающего бесперебойность воспроизводственного процесса в организации. [4] Для оборотных средств как части авансированного капитала характерны следующие признаки: · эти средства должны быть вложены (авансированы) заранее, т.е. до получения организацией дохода от производственной деятельности (до получения выручки. · оборотные средства должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте; · объем и состав оборотных средств необходимо регулировать (управлять им), так как потребность в них изменяется в зависимости от объема хозяйственной деятельности, от условий снабжения и сбыта. Нельзя допускать дефицита или неэффективного использования оборотных средств, чтобы не ухудшилось финансовое состояние организации снижение платежеспособности и ликвидности баланса, угроза банкротства). Основными внешними и внутренними факторами, которые могут снизить обеспеченность и эффективность использования с ротного капитала, являются: · высокая инфляция, способная обесценить будущие доходы из-за запаздывания последующих расчетов с контрагентами; · высокая налоговая нагрузка, приводящая к частичному изъятию у организации собственных оборотных средств в бюджетную систему государства; · отсутствие у организаций (предприятия) эффективного механизма пополнения оборотных средств; · частичная потеря управляемости оборотными средствами в, организации. Концепция управления оборотными средствами организации предприятия) должна обеспечивать действенность следующих мер, (реализуемых статистическими методами. .Мониторинг движения оборотных средств. .Учет, анализ и контроль состояния всех элементов оборотных активов на каждую отчетную дату. . Диагностика уровня и динамики оборачиваемости оборотных средств. . Разработка и внедрение в сферу менеджмента организации (предприятия) современных методов управления оборотными активами. . Прогнозирование и планирование объема и состава оборотных активов организации. [3] Оборотный капитал должен одновременно находиться в сфере производства и в сфере обращения. Он может иметь различную материально-вещественную форму - денежную, товарную, производственных запасов, затрат. Оборотные средства, представленные на стадии производства, включают: . предметы труда - сырье, топливо, основные и вспомогательные материалы (производственный запасы); . инструмент, запасные части, тару; . незавершенное производство; . Расходы будущих периодов (средства, вложенные в мероприятия, которые предстоит учесть в издержках продукции в последующие отчетные периоды). Производственные запасы - это предметы труда, подготовленный для запуска в производственный процесс, состоят они из сырья, топлива и др. Таким образом, производственные запасы представляют собой с одной стороны вещественные факторы производства, а с другой стороны - денежное выражение стоимости товарно-материальных ценностей, которые участвуют, а процессе производства или находятся на складе для обеспечения его непрерывности. В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам: 1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения; ) в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства; ) в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал; ) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства; ) в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений; ) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы; ) в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах. Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств и процессе производства и обращения. В таблице 1 приведена группировка оборотных средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.
Таблица 1 Состав оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства
По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия. [1] К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствие контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против неплатежей. Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются. Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного капитала определяется как разность между собственными средствами и необоротными активами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане. Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес - плане (стратегия финансирования). В разных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяются соотношения (нормативы). В России применяются соотношение 50/50, в США - 60/40, а в Японии - 30/70. Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала. Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяя достигнуть успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств. [7] Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы: 1. Материальные оборотные средства в запасах (ЕЗ). Сюда входят следующие статьи из раздела II актива баланса: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы. 2. Дебиторская задолженность (ЕДЗ). В состав дебиторской задолженности включаются следующие статьи из раздела II актива баланса: товары отгруженные, расчеты с дебиторами (за товары и услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами), авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы. . Денежные средства (ЕД). В состав денежных средств включаются следующие статьи из раздела II актива баланса: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. . Общая сумма оборота капитала (Е).
Е=ЕЗ+ЕДЗ+ЕД(1) Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах.
Таблица 2 Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности
Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в каждый данный отчетный период деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка активов по степени ликвидности. Ликвидность текущих активов является главным фактором определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяет определить вероятность риска вложений в эти активы. В таблице 3. представлена группировка оборотных средств по степени риска вложений капитала.
Таблица 3.
Данная группировка оборотных средств очень нужна финансовому менеджеру, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска. [1]
|
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-16; Просмотров: 187; Нарушение авторского права страницы