Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Анализ финансовой устойчивости и оценка деловой активности
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Анализ проводят с помощью изучения финансовых коэффициентов. Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств: К1 = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 490. 2007: 2065/3056 = 0, 67 2008: 4064/1866 = 2, 17 2009: 3130/3464 = 0, 03 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости: К2 = (стр. 490 – стр.190) / стр. 290. 2007: (3056-171)/ 4950 = 0, 58 2008: (1866-110)/ 5820 =0, 3 2009: (3464-67)/ 6526 =0, 52 Коэффициент финансовой независимости – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования К3 = стр.490 / B. (В – валюта баланса) 2007: 3056/5121 = 0, 59 2008: 1866/5930= 0, 31 2009: 3464/6593 = 0, 52 Коэффициент финансирования является обратной величиной коэффициент капитализации: К4 = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690). 2007: 3056/2065 = 1, 47 2008: 1866/4064 = 0, 45 2009: 3464/3130 = 1, 1 Коэффициент финансовой устойчивости К5 = (стр.490 + стр. 590) / (стр. 300). 2007: 3056/5121 = 0, 59 2008: 1866/5930= 0, 31 2009: 3464/6593 = 0, 52 Коэффициент финансовой независимости К6 = (стр. 490 – стр. 190) / (стр. 210 + стр. 220). 2007: (3056 - 171) / (81+121) =14, 28 2008: (1866 - 110) / (686+483) =1, 5 2009: (3464 -67) / (602+213) =4, 16 Все расчеты сведем в таблицу 9. Таблица 9 Коэффициенты финансовой устойчивости и независимости организации
Величины коэффициента капитализации говорят о зависимости предприятия от внешних источников, в дальнейшем финансовое положение предприятия зависит от внешних источников финансирования. Положительная тенденция – рост коэффициентов к концу анализируемого периода. Учитывая многообразие финансовых процессов и различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности, производят интегральную бальную оценку финансовой устойчивости. Для этого, используем уже рассчитанные выше показатели и таблицу 10 (см. Приложение 4). Строим таблицу 11 Таблица 11 Обобщенная оценка финансовой устойчивости предприятия с использованием балльного способа оценки
На основании итогового количества баллов, определить к какому классу финансовой устойчивости относится ваша организация: I класс - организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возвращении кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку. II класс - организация, демонстрирующий некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные. III класс - проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным. IV класс- организации особого внимания т. к. имеется риск при взаимоотношениях с ними, они могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровления бизнеса. V класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные. Интерпретация данных, представленных в табл. 11, показывает, что предприятие в 2008 году практически относится к III классу. Таким образом, вывод о кризисном финансовом положении предприятия подтверждается по данной методике. Границы классов, в соответствии с описанным выше интегральным (балльным) подходом к оценки финансового состояния предприятия по шести, наиболее широко применяемым в анализе показателям, представлены в табл. 12 (см. Приложение 5). Оценка деловой активности Охарактеризуем основные показатели оборачиваемости активов и управления ими, используемые для характеристики деловой активности предприятий/организаций. А. ОБЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ 1. Коэффициент общей оборачиваемости всего капитала / имущества, ресурсоотдача. Отражает среднюю скорость оборота всего капитала/имущества, характеризуя эффективность использования всех имеющихся ресурсов (совокупных активов) независимо от их источников. Измеряется количеством оборотов - числом раз за анализируемый период. Алгоритм расчета: d1 = (стр. 010, Ф-2) / стр.300, Ф-1 2007: 24036/5121=4, 69 2008: 18553/5930=3, 12 2009: 17607/6593=2, 67 2. Коэффициент оборачиваемости текущих/оборотных активов. Отражает среднюю скорость оборота всех оборотных средств предприятия (денежных, материальных и средств в расчетах), количество оборотов или число раз. Алгоритм расчета: d2 = (стр. 010, Ф-2) / стр. 290, Ф-1 2007: 24036/4950 =4, 85 2008: 18553/5820 = 3, 18 2009: 17607/6526 = 2, 69 3. Коэффициент отдачи/оборачиваемости нематериальных активов. Показывает эффективность использования нематериальных активов, в количестве оборотов/ число раз. Алгоритм расчета: d3= (стр. 010, Ф-2) / стр. 110, Ф-1 2007: - 2008: - 2009: -
4. Коэффициент оборачиваемости (фондоотдачи) основных средств. Показывает эффективность использования основных средств, количество оборотов/ число раз, за анализируемый период. Алгоритм расчета: d4 = (стр. 010, Ф-2) / стр. 120, Ф2 2007: 24036/171=140, 56 2008: 18553/110=168, 66 2009: 17607/67=262, 79
Б. ПОКАЗАТЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ. 5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Показывает эффективность использования собственного капитала, т.е. среднюю скорость оборота собственного капитала за период. Алгоритм расчета: d5 = (стр. 010, Ф-2) / стр. 490, Ф-1 2007: 24036/3056=7, 86 2008: 18553/1866=9, 94 2009: 17607/3464=5, 08
6. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат (материальных оборотных средств). Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, количество оборотов/ число раз. Алгоритм расчета: d6 = (стр. 010, Ф-2) / стр. (210 + 220), Ф-1 2007: 24036/202=118, 99 2008: 18553/1169=15, 87 2009: 17607/815= 21, 6 7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств. Показывает среднюю скорость оборота денежных средств, количество оборотов/ число раз за анализируемый период. Алгоритм расчета: d7 = (стр. 010, Ф-2) / стр. 260, Ф-1 2007: 24036/3483 =6, 9 2008: 18553/1674 =11, 08 2009: 17607/1710 =10, 29 8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах). Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого покупателям продукции предприятия. Алгоритм расчета: d8 = (стр. 010, Ф-2) / стр. (230 + 240), Ф-1 2007: 24036/1265 =19 2008: 18553/2977 =6, 23 2009: 17607/4002 = 4, 39 9. Период оборота дебиторской задолженности (средств в расчетах). Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности, в днях. Алгоритм расчета: d9 = Т периода / d8 2007: 360/19=18, 94 2008: 360/6, 23=57, 78 2009: 360/4, 39 =82 где Т периода – длительность анализируемого периода (год – 360, полугодие –180, квартал –90), в днях. 10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию кредиторами. Алгоритм расчета: d10 = (стр. 010, Ф-2) / стр. 620, Ф-1 2007: 24036/2065=11, 63 2008: 18553/4064=4, 56 2009: 17607/3130=5, 62 11. Период оборота кредиторской задолженности (средств в расчетах). Показывает средний срок погашения кредиторской задолженности, в днях. Алгоритм расчета: d11 = Т периода / d10 2007: 360/11, 63=30, 95 2008: 360/4, 56=78, 94 2009: 360/5, 62=64, 05 где Т периода – длительность анализируемого периода (год – 360, полугодие –180, квартал –90), в днях. Коэффициенты деловой активности, рассчитанные для анализируемого предприятия, в соответствии с описанными выше алгоритмами их расчета, представлены в табл. 13 (см.Приложение 6). Данные табл. 13 свидетельствуют, что деловая активность анализируемого предприятия в анализируемом периоде в целом повысилась. Таким образом, комплексная интерпретация показателей финансовой устойчивости и показателей оборачиваемости свидетельствуют о зависимости предприятия от внешних кредиторов и недостаточно эффективном использование средств, находящихся в его распоряжении.
Глава 2. Предложения по улучшению финансового состояния ЗАО « НОРТГаз » |
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-16; Просмотров: 234; Нарушение авторского права страницы