Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Анализ дебиторской задолженности ⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 4
Для контроля дебиторской задолженности и предотвращения появления безнадежных долгов используют показатель оборачиваемости дебиторской задолженности. Проведем анали з оборачиваемости дебиторской задолженности на следующем условном примере. 30% клиентов производят оплату в течение месяца реализации; 40% - в первый месяц, следующий за месяцем реализации; 20% - во второй; 10% - в третий. Платежное поведение клиентов сохраняет свой характер в течение года. Результаты анализа оборачиваемости дебиторской задолженности отражены в таблице 6.1.
Таблица 6.1 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
На основе платежного поведения покупателей определяют дебиторскую задолженность на конец каждого месяца. Например, в течение марта объем реализации в кредит составляет 5 тыс. руб., 30 % клиентов оплачивают товар в течение месяца продажи; к концу марта 30 % + 40 % =70 % покупателей оплатили февральские продажи и, кроме того, было оплачено 90 % (30 % + 40 % + 20 %) январских продаж. Таким образом, дебиторская задолженность на конец марта составляет: 5·(1-0, 3) + 5·(1-0, 7) + 5·(1-0, 9) = 5, 5 тыс. руб. На конец декабря было оплачено 90 % октябрьских продаж, 70 % - ноябрьских продаж и 30 % - декабрьских продаж. Таким образом, дебиторская задолженность на конец декабря составляет: 5·(1-0, 3) + 10·(1-0, 7) + 15·(1-0, 9) = 8 тыс. руб. Далее определяется однодневный товарооборот: Однодневный товарооборот за 4 квартал= (15 + 10 + 5) / 90 = 0, 333 (тыс. руб.) Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется делением величины дебиторской задолженности на конец квартала на однодневный товарооборот за этот же квартал: П4 квартал = 8 / 0, 333 = 24 дня. В графах 4 и 5 таблицы 2.17 однодневный товарооборот и оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитаны на основе квартальных данных, а в графах 6 и 7 на основе кумулятивных данных: Однодневный товарооборот за 12 месяцев= 90 /360 = 0, 25 (тыс. руб.); П4 квартал= 8 / 0, 25 = 32 дня. Аналогично производятся остальные расчеты. На основании проведенных расчетов делается вывод о том, каким образом изменение объема реализации в кредит влияет на изменение величины оборачиваемости дебиторской задолженности. Контроль дебиторской задолженности включает в себя и ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (в днях: 0 – 30; 31 – 60; 61 – 90). Для классификации дебиторской задолженности по срокам возникновения составляется таблица 6.2
Таблица 6.2 – Классификация дебиторской задолженности по срокам ее возникновения
В таблице показан остаток дебиторской задолженности на конец каждого квартала. На конец 4 квартала (31 декабря) оплачено 90 % октябрьского объема реализации (15 · 0, 1 = 1, 5 тыс. руб.), 70 % ноябрьского (10 · 0, 3 = 3 тыс. руб.), а также 30 % декабрьского (5 ·0, 7 = 3, 5 тыс. руб.). Таким образом, дебиторская задолженность на конец декабря составит 8 тыс. руб. Изменение объема реализации приводит к изменению оборачиваемости дебиторской задолженности. Об этом свидетельствуют результаты расчетов таблицы 6.1. По данным этой таблицы делается вывод о замедлении или ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности. В целом, на основании расчетных данных таблицы 6.1 и 6.2 формулируются выводы о состоянии дебиторской задолженности и динамики ее оборачиваемости. Оборачиваемость дебиторской задолженности и распределение дебиторов по срокам возникновения могут быть использованы для контроля за состоянием дебиторской задолженности. Следует отметить, что их применение в анализе осложняется зависимостью этих характеристик от изменения объема реализации в кредит. При изменении объема реализации они также изменяются, даже если прежнее поведение клиентов сохраняет свой характер в течение года. По этой причине был разработан подход с позиции платежной дисциплины, помогающий выявить и оценить изменения платежного поведения клиентов вне зависимости от изменения объема реализации в кредит. Основным инструментом данного подхода является ведомость непогашенных остатков. Для формирования ведомости непогашенных остатков составляется таблица 6.3.
Таблица 6.3 - Ведомость непогашенных остатков
Из общей суммы дебиторской задолженности на конец квартала выделяется задолженность, относящаяся к реализации каждого месяца квартала. Далее за каждый месяц рассчитывается доля непогашенной дебиторской задолженности в объеме реализации данного месяца. На конец первого квартала от январской реализации на сумму 5 тыс. руб. остались невыплаченными 10 % (0, 5 тыс. руб.), а также 30 % от февральской реализации и 70 % от мартовской. Аналогично производятся все остальные вычисления. На основании приведенных расчетов делается вывод о платежной дисциплине клиентов. Представленная ведомость непогашенных остатков может быть использована для прогнозирования величины дебиторской задолженности на предстоящий период. Для прогнозирования дебиторской задолженности составляется таблица 6.4.
Таблица 6.4 – Прогнозирование дебиторской задолженности
Используя прогнозные оценки объемов реализации и предполагая, что платежное поведение клиентов не изменится, определяется дебиторская задолженность на конец 1 квартала (на конец марта) прогнозируемого периода.
6.2 Анализ последствий изменения кредитной политики
Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности корпорации [3, 12, 14, 18]. Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности корпорации и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности корпорации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала. Анализ последствий изменения кредитной политики может проводиться: - на основе построения прогнозного отчета о финансовых результатах, составляемого исходя из условий текущей и новой (предполагаемой) кредитной политики; - с помощью приростного метода. Прогнозный отчет о финансовых результатах представлен в таблице 6.5.
Таблица 6.5 – Прогнозный отчет о финансовых результатах, руб.
Торговая скидка рассчитывается по формуле:
, (6.1)
где ТС- торговая скидка, руб.; V – объем реализации в кредит, руб; С – размер торговой скидки, в долях единицы; P – доля клиентов, пользующихся скидкой. Затраты по поддержанию дебиторской задолженности рассчитываются по формуле: , (6.2)
где З – затраты на поддержание дебиторской задолженности; П– оборачиваемость дебиторской задолженности, дн.; к – цена инвестиций в дебиторскую задолженность, в долях; d – переменные расходы, в долях единицы.
Расчет показателей приростного анализа представлен в таблице 6.6. Если ожидается увеличение прибыли, кредитную политику следует изменить, т.е. принять новую.
|
Последнее изменение этой страницы: 2017-03-13; Просмотров: 623; Нарушение авторского права страницы