Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Спонтанное финансирование как метод ускорения оборачиваемости краткосрочных активов
Исходные данные и задания Предприятие пытается увеличить массу прибыли и экономическую рентабельность активов, воздействуя на дебиторскую задолженность через систему скидок покупателям (заказчикам). Основная экономическая информация следующая (табл. 4.8).
Таблица 4.8 – Исходные данные
1. Рассчитать прибыль и экономическую рентабельность активов в случае, если покупатели (заказчики) платят непосредственно после отгрузки (выполнения работ, услуг) и дебиторская задолженность отсутствует. 2. У предприятия возникли проблемы с реализацией и поэтому решено для стимулирования покупателей (заказчиков) давать им отсрочку платежей в 45 дней. Оценить экономические последствия для предприятия. 3. Для уменьшения дебиторской задолженности, повышения оборачиваемости решено предложить покупателям (заказчикам) 10% скидку, если они будут проводить оплату в течение 15 дней (табл. 4.9). Примут ли такие условия покупатели (заказчики)? Выгодна ли такая система скидок для предприятия?
Таблица 4.9 – Условия продажи товара
4. Подобрать (рассчитать) различные варианты системы скидок, при которых: - продавцу (предприятию) выгодно, покупателям (заказчикам) не выгодно; - продавцу (предприятию) не выгодно, покупателям (заказчикам) выгодно; - продавцу (предприятию) выгодно, покупателям (заказчикам) выгодно; - продавцу (предприятию) не выгодно, покупателям (заказчикам) не выгодно.
Методические рекомендации по выполнению заданий При выполнении заданий можно воспользоваться компьютерной программой spontan.xls (см. сайт www.osnbisn.ru или раздел «Практикум» учебно-методического комплекса). Задание 1 Рассчитываются необходимые исходные экономические показатели и чистая прибыль в ситуации, когда дебиторская задолженность отсутствует. Результаты заносятся в графу 2 табл. 4.10, 4.11 и 4.12. Задание 2
На основе исходных данных рассчитываются необходимые исходные экономические показатели и чистая прибыль в ситуации, когда дебиторская задолженность составляет 45 дней. Результаты заносятся в графу 3 табл. 4.10, 4.11 и 4.12.
Таблица 4.10 – Общеэкономические данные
Таблица 4.11 – Расчет экономической рентабельности
Таблица 4.12 – Структура оборотных средств
Задание 3 На основе исходных данных рассчитываются необходимые исходные экономические показатели и чистая прибыль в ситуации, когда дебиторская задолженность составляет 15 дней и скидка 10%. Результаты заносятся в графу 4 табл. 4.10, 4.11 и 4.12. Для принятия решения о выгодности предлагаемой системы скидок для предприятия сравниваются значения прибыли в 3–й и 4–й колонках табл. 4.11. Для принятия решения о выгодности предлагаемой системы скидок для предприятия–покупателя необходимо рассчитать цену отказа от скидки или сравнить необходимая сумму для возврата кредита с учетом процентов и необходимую сумму для осуществления платежа без скидки в момент tmax (табл. 4.13). Задание 4 Изменяя размеры скидки, срока действия скидки и годовой ставки банковского процента, необходимо подобрать варианты, при которых: фирме–продавцу выгодно (чистая прибыль со скидкой растет), фирме–покупателю не выгодно (необходимая сумма для возврата кредита с учетом процентов больше необходимой суммы для осуществления платежа без скидки в момент tmax); фирме–продавцу не выгодно, фирме–покупателю выгодно; фирме–продавцу выгодно, фирме–покупателю выгодно; фирме–продавцу не выгодно, фирме–покупателю не выгодно. Результаты заносятся в табл. 4.14. Таблица 4.13 – Расчет цены отказа от скидки
Таблица 4.14 – Варианты условий продажи
Дополнительные задания 1. При какой отсрочке платежей в днях чистая прибыль предприятия в год сократится на 20 %? 2. Предприятие работает при следующих данных: - объем продаж Q = 600 ед./год; - цена P = 2000? /ед; - переменные расходы на единицу продукции (на один заказ) AVC = 1100? /ед.; - постоянные расходы TFC = 440 тыс.? /год; - текущий баланс:
2.1. Рассчитать прибыль П, рентабельность активов RA, коммерческую маржу КМ, коэффициент трансформации КТ. 2.2. Предположим, менеджеры решают поменять соотношение между коммерческой маржей и коэффициентом трансформации. Предлагается снизить цену P до 1900? /ед. По прогнозам службы маркетинга коэффициент ценовой эластичности спроса примерно 2, 7. Предполагается, что затраты на продажу (комиссионные) учтены в AVC. Пополнять запасы материалов не надо. Выгодны ли эти изменения фирме? 2.3. Предположим, менеджеры предприятия при увеличении продаж (объемов выполняемых работ, услуг) решили пропорционально увеличить запасы материалов и запасы денежных средств на счете (для страховки). Финансировать пополнение краткосрочных (оборотных) активов решено за счет банковского кредита под 15 % годовых. Выгодны ли такие изменения предприятию? Привести новый баланс. 2.4. Предположим, предприятие планирует увеличить продажи (объемы выполняемых работ, услуг) за счет предоставления клиентам двухмесячной отсрочки платежа, т.е. за счет создания дебиторской задолженности. Под создание дебиторской задолженности планируется взять второй кредит на тех же условиях. Рассчитать величину нового кредита, дебиторскую задолженность, составить баланс и определить, на сколько процентов должны увеличиться продажи (объемы выполняемых работ, услуг), чтобы у предприятия как минимум не уменьшилась текущая прибыль.
|
Последнее изменение этой страницы: 2017-03-15; Просмотров: 673; Нарушение авторского права страницы